대마왕은 2020년 말 무슨 주식을 샀을까 #6 고영 (2020년 말, 21년 상반기 종목추천)
by gomu_inspirer2020. 11. 9.
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고영테크놀러지는 표면실장기술(SMT, Surface Mount Technology) 공정 분야에서 세계 최초로 전자제품 인쇄 회로기판(PCB, Printed Circuit Board)을 3D로 측정, 독보적인 검사 측정 장비와 솔루션을 주력 사업으로 빠르게 성장해온 글로벌 강소 기업이다.
고영테크놀러지는 표면실장기술(SMT, Surface Mount Technology) 공정 분야에서 세계 최초로 전자제품 인쇄 회로기판(PCB, Printed Circuit Board)을 3D로 측정, 독보적인 검사 측정 장비와 솔루션을 주력 사업으로 빠르게 성장해온 글로벌 강소 기업이다.
2002년 회사를 설립한 이래, 2003년 세계 최초로 3D 납도포 검사기(SPI)를 출시, 2006년부터 현재까지 3D SPI 시장에서 시장점유율 세계 1위를 유지하고 있다. 2010년에는 세계 최초로 3D 부품실장 검사기(AOI)를 개발하여 업계 유일의 3D 측정 검사 솔루션을 제공, 2013년 이후 세계 SMT 검사 시장에서 세계 1위를 기록하고 있다.
고영 (098460)
전자제품 및 반도체 생산용 검사장비업체.(3차원 정밀측정 검사 기술 보유) 3D SPI 장비(Solder Paste Inspection: 전자제품 조립 공정에서 Solder Paste 정상 도포 여부를 검사해 공정 불량을 감소시키는 장비) 세계 1위 업체이며, 3D AOI 장비(Automated Optical Inspection: 전자제품 조립 공정 중 최종 검사 장비로 기존 2D 검사를 3D로 대체하는 장비) 시장에도 진입.
동사는 전자제품 생산용, 반도체 생산용 3D 납도포검사기, 3D 부품 장착 및 납땜 검사기, 반도체 Substrate Bump 검사기 등을 제조해 판매하는 것을 주요 사업으로 영위함. 전자 제조 전문 서비스(EMS)업체,휴대폰, 자동차 부품 제조업체 등에 제품을 공급함. Japan Koh Young Co.,Ltd, Koh Young Europe Gmbh 등 5개 회사를 연결대상 종속회사로 보유함.
2020년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 17.5% 감소, 영업이익은 55.4% 감소, 당기순이익은 37.1% 감소. 대내외적으로 어려운 경제환경이 지속되었고 코로나19 영향으로 애플케이션별 매출 중에서 자동차용 매출이 부진을 겪고 있음. 최근에는 코로나19의 글로벌 확산 및 유가하락 등으로 위기의 연속. 신규사업으로 영상기반 수술로봇 기술 사업 전개함.
2002년 4월에 설립된 3차원(3D) 측정기술 기반의 검사장비 전문기업인데 고정밀 3차원 의료용 센서를 이용한 수술가이드 로봇시스템을 자체적으로 개발
전 거래일(10/16) 장 마감 후 발표한 3분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 411억원, 영업이익 35억원을 달성함.
전년동기대비 매출액은 34.8% 감소하고, 영업이익은 67.4% 감소하였음.
시장 기대치(매출액 485 억원, 영업이익 67억원) 대비 매출액과 영업이익이 크게 하회하는 실적을 기록함.
실적 부진의 주요 요인은 COVID-19상황 지속으로 인한 공장 가동률 저하 및 신규투자의 지연이 지속되고 있기 때문.
다만 ① 모바일 및 FPCB용 신제품인 Zenith F 제품 판매가 시작되었고, ② 자동차 고객사향 MOI(Machining Optical Inspection) 제품 구매 발주가 늘어나고 있으며, ③ LED 업체에 3D DPI(Dispensing Process Inspection)제품인 Neptune C+의 초도 매출이 발생한 것은 긍정적임
★4Q20 Preview: 전 분기에 이어 실적 개선세 지속되나 전년동기대비 부진 예상
당사(유진투자증권) 추정 4 분기 예상실적(연결기준)은 매출액 450억원, 영업이익 47억원을 전망. COVID-19 상황에서 점차 회복이 되고 있지만, 전년동기대비 부진할 것으로 예상함.
다만, 4분기에 뇌수술용 의료로봇시스템의 판매가 시작되고, 미국 스마트폰 업체와 LED 업체 등의 매출이 이어지면서 실적개선은 예상되고 있어 긍정적임
★목표주가 87,000원, 투자의견은 HOLD를 유지함
현재주가는 실적이 회복될 것으로 예상하는 2021년 PER(당사추정)이 48.6배 수준으로 글로벌 유사업체 평균 PER 46.8배(2020년 기준)와 유사한 수준임
동사는 ① 외국인의 관심이 유지(외국인 보유비중 63.9%)되고 있고, ② COVID-19 이후 스마트팩토리 솔루션인 KSmart에 대한 수요가 증가할 것으로 추정되고, ③ 5G, EV, 자동차부품, LED, 의료 분야 등으로 전방시장이 확대되고 있어 향후 주가 하락폭은 제한적이고, 실적 개선 폭에 따라 주가는 상승세로 전환할 것으로 판단함
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